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英伟达为OpenAI在俄亥俄州的10吉瓦AI数据中心项目提供资产价值兜底支持，首期覆盖5吉瓦，承担最高1050亿美元差额风险，并投资15亿美元入股SB Energy；该结构降低自身风险敞口，同时助力项目融资，巩固其在AI算力基础设施中的核心供应地位。
英伟达拟向SB Energy投资约202亿元，并为OpenAI租用俄亥俄州10GW数据中心提供6740亿元信贷担保，同时投资Lancium等电力基础设施开发商，旨在加速AI算力基建落地并锁定长期AI芯片订单。
马斯克自掏10亿美元收购移动燃气轮机公司APR Energy，旨在快速解决AI数据中心面临的电力供应瓶颈；文章指出当前AI算力扩张遭遇电网接入滞后、审批周期长等现实制约，资金正从内存股转向电力基础设施赛道，包括燃气轮机、燃料电池、电网设备及小型核电站等技术路径。
OpenAI 正与软银旗下 SB Energy 就俄亥俄州 10 吉瓦 AI 数据中心园区洽谈 20 年租约，总租金达数百亿美元；英伟达罕见以资产负债表提供信用担保，开创芯片厂商介入基础设施融资新模式；该项目依托美国能源部土地及美日投资协议，同时折射 OpenAI 放弃合资转向双边大单的算力布局战略，其巨额云租赁义务将成为 IPO 审查焦点。
Main Street Research首席投资官James Demmert指出，国际股市正因估值优势和欧日财政刺激加码而跑赢美股，推荐五支受益于AI革命的海外标的：ASML（全球芯片制造设备龙头）、HSBC（估值低廉的全球银行）、Siemens Energy（能源基础设施）、BHP（铜资源支撑AI基建）、AstraZeneca（被低估的医疗健康龙头），并建议将45%仓位配置于海外市场。
海外分析师James Demmert指出，受欧洲与日本大规模财政刺激及低利率政策推动，国际股市正迎来多年未见的跑赢美股趋势，将持续数年；他推荐五支估值合理、受益于AI革命的海外股票：ASML（全球芯片制造龙头）、HSBC（高价值全球银行）、Siemens Energy（能源基础设施）、BHP（AI相关铜矿资源）、AstraZeneca（被低估医疗健康股），并建议将45%仓位配置于海外市场。
NextEra Energy以670亿美元收购Dominion Energy，创下美国公用事业史上最大并购纪录，核心动因是AI数据中心爆发式增长带来的巨量、稳定、就近电力需求，尤其聚焦弗吉尼亚北部数据中心走廊。交易本质是抢占AI时代关键基础设施——靠近算力中心的供电能力与电网控制权，并引发关于电力成本转嫁、监管审查及公共基础设施负担公平性的深层讨论。
AI数据中心爆发式增长正使电力从后台基础设施跃升为算力扩张的核心瓶颈，NextEra收购Dominion标志着能源行业被深度卷入AI竞争，焦点转向电网接入能力、关键区域（如北弗吉尼亚）的供电控制权及跨州能源基础设施整合，电力公司由此从稳定分红资产转变为战略增长资产。
24岁AI对冲基金经理Leopold Aschenbrenner一年内将基金规模从10亿增至55亿美元，其核心策略转向AI能源与物理基础设施瓶颈，大幅清仓英伟达等芯片股，重仓Bloom Energy（占组合20%）、CoreWeave及比特币挖矿公司（旨在获取土地、电力牌照与电网接入权），并做空Infosys，逻辑基于AGI临近下传统IT外包消亡与电网无法支撑AI算力需求的判断。
文章聚焦24岁德国投资人Leopold Aschenbrenner及其AI基础设施主题对冲基金，揭示其通过深度圈内信息（OpenAI、Anthropic、Meta AI等核心人脉）预判AI物理瓶颈（电力、芯片、散热），重仓Bloom Energy、Intel等传统科技与能源企业，并利用LP网络构建正反馈信息优势，形成难以复制的认知套利。
文章聚焦24岁AI对冲基金经理Leopold Aschenbrenner的投资逻辑转变：从抛售英伟达等AI芯片股，转向重仓能源与物理基础设施，核心押注Bloom Energy（占组合20%）、CoreWeave及比特币挖矿公司（为获取土地、电力与电网接入权），并做空Infosys，其策略本质是押注AI发展瓶颈正从算力芯片转向能源供应与实体基建。
Fermi公司作为AI电力概念代表，成立不足一年即IPO融资7.85亿美元，但因无收入、无租户、无实质建设，叠加CEO/CFO离职、内部人抛售、做空指控及前科欺诈等问题，股价6个月暴跌78%，暴露AI基建泡沫中叙事驱动、交付脱节、供应链瓶颈与监管缺位等系统性风险。
谷歌计划在得州建设933兆瓦天然气发电厂，为AI数据中心园区供电，预计年排放二氧化碳450万吨，凸显AI算力扩张与碳中和目标间的尖锐矛盾，反映科技巨头在能源稳定性与环保承诺间的艰难权衡。
文章聚焦24岁对冲基金经理Leopold Aschenbrenner如何基于其165页AI万言书预测，构建覆盖电力（Bloom Energy）、算力（CoreWeave）、芯片代工（英特尔）、数据中心场地（比特币矿企）等物理层基础设施的AI投资组合，揭示AI爆发背后被忽视的能源、硬件与地缘政治瓶颈，并在DeepSeek冲击引发市场恐慌时逆势坚守，验证其‘AI瓶颈在物理世界’的核心判断。
DePIN作为融合区块链与物理基础设施的创新模式，通过通证激励推动分布式资源共享，在AI算力、移动网络、能源调度等领域实现规模化落地。2025年行业迎来收入拐点，头部项目营收持续增长，监管取得突破，硬件设备超4200万台，赛道从概念验证迈向实际应用驱动的新阶段。
